M&A | Valther conseille le CHAPSVISION pour l’acquisition de DEVERYWARE.

Valther a conseillé le Groupe CHAPSVISION pour l’acquisition de la société DEVERYWARE, un expert français des technologies d’investigation et des services pour la sécurité globale.

Chapsvision, un éditeur de logiciels créé en 2019 par Olivier Dellenbach vient d'entrer en négociations exclusives pour racheter l'intégralité du capital de Deveryware. La valorisation se situe autour de 100 M€, la transaction s'effectuera via sa filiale Flandrin Technologies issue du rachat de Bertin IT et Vecsys, deux anciennes filiales de la CNIM actives dans la cybersécurité et la reconnaissance vocale. Les dirigeants de Deveryware et notamment Jacques Salognon, président et Alain Vernadat, directeur général ainsi que B&Capital céderont leurs titres.

Fondée en 2003 et employant 160 collaborateurs, Deveryware fournit, notamment, aux forces de l'ordre (police, gendarmerie, douane), et en particulier aux enquêteurs, des outils de localisation en temps réel et passé de véhicules, personnes et marchandises.

Depuis l'arrivée de B&Capital, trois opérations de croissance externe ont été réalisées dont la reprise des actifs de GeolSemantics, un éditeur de logiciels d'analyse du langage écrit en redressement judiciaire depuis une dizaine d'années. Entre 2019 et 2021, son chiffre d'affaires est passé de 25 M€ à 41 M€. Sur la même période, l'Ebitda a quasiment doublé. « Notre thèse reposait sur le développement de l’entreprise dans le domaine de l’investigation tant en France qu’à l’international. Avec les trois acquisitions menées depuis 2019, l’offre du groupe a été diversifiée notamment vers des opérateurs privés BtoB », indique Bertrand Tissot, directeur associé de B&Capital.

Cette opération de croissance externe permettant à Chapsvision de doubler sa taille est financée grâce à une première opération de LBO. Le nouveau propriétaire fait entrer Tikehau Ace Capital et Bpifrance en qualité d'actionnaires minoritaires. Par ailleurs, une dette uni tranche est structurée auprès de Tikehau Capital. Le montant d'equity et de dette atteint plus de 100 M€.

Toujours détenu par Olivier Dellenbach, il s'appuie sur une division entreprise avec Coheris, Octipas et NP6 avec plus de 450 clients dans la finance, le retail et les services de l'état et sur une activité cyber intelligence sous la bannière Flandrin Technologies. Signant ici son septième rachat depuis sa création, le nouvel ensemble table sur des revenus cumulés de 100 M€ cette année pour plus de 500 collaborateurs.

« La stratégie de croissance qui sera menée par Chapsvision dans les prochaines années vise à compléter son offre de traitement de la donnée dans le B2B et le B2G et/ou à accélérer son activité à l’international et surtout en Europe », complète Quentin Besnard, executive director chez Tikehau Ace Capital.

Les ambitions affichées sont claires : atteindre 250 M€ de revenus à l'horizon 2024.

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Intervenants :

Cible : DEVERYWARE

Cédants : B&CAPITAL (Bertrand Tissot, Mikaël Schaller & Mathilde Beauquis) & MANAGER(S) (Jacques Salognon & Alain Vernadat)

Acquéreurs : CHAPSVISION (Olivier Dellenbach & Jean-François Ménager), BPIFRANCE INVESTISSEMENT, TIKEHAU ACE CAPITAL, TIKEHAU CAPITAL

Avocat Cédants : CBGL AVOCATS (Simone Gosse, Jean-François Burcq & Marie-Jeanne Leroy) & MERMOZ AVOCATS (Gilles Roux, Gaspard Le Pomellec & Fanny Périé)

Avocat Acquéreurs : VALTHER (Bruno Fiacre, Idris Hebbat, Dan Dahan & Matthieu Labat-Labourdette)

Conseils M&A Acquéreurs : ANDIAMO CONSULTING (Hubert Leclerq) & DLEA FINANCE (Laurent Durante)

Conseils M&A Cédants : CYRNOS PARTNERS (Olivier Mattéoli) & AURAIA (Pierre Lasry & Romain Maini)

Due Diligence Acquéreurs :

• Juridique : GRANT THORNTON CF

• Social : GRANT THORNTON SOCIETE D’AVOCATS

• Financier : ODERIS (Thomas Claverie)