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LBO | Valther conseille NAXICAP PARTNERS dans le cadre du LBO secondaire SODEPRINT.

Dernière mise à jour : 10 mai 2023



Valther a conseillé le groupe NAXICAP PARTNERS pour la cession de sa participation dans le groupe SODEPRINT, producteur d’emballages en carton pour l’agroalimentaire et le premium, réalisée dans le cadre d'un LBO secondaire sur le groupe.


Début 2017, Alliance Entreprendre (désormais Naxicap Partners) avait investi en tant que partenaire majoritaire aux côtés de Stéphane François dans le cadre d'un MBI sur la société FP Pack.

Le dirigeant et le fonds mettaient alors la main sur une société spécialisée dans l’emballage alimentaire de 14 M€ de chiffre d’affaires qu’ils ont amené à un doublement de taille en 2020 avec la reprise de TPG Packaging à la barre du tribunal, qui avait mené à la création du groupe SODEPRINT. Avec une maîtrise de l’ensemble des étapes de fabrication d’emballages en carton et papier, le groupe conçoit, fabrique et livre ses produits certifiés PEFC, FSC et labellisés Imprim’Vert. En 2022, Sodeprint rassemblait 120 collaborateurs et a généré près de 40 M€ de chiffre d’affaires.


Six ans après l'opération de MBI, NAXICAP PARTNERS cède sa participation dans le cadre d'un LBO secondaire menée par un consortium emmené par Ouest Croissance, Bpifrance et Capitem, BFC Croissance et BDR Invest, alors que Stéphane François réinvestit fortement.


En parallèle de cette opération de LBO secondaire, le groupe SODEPRINT acquiert Malengé, implanté dans le Nord, et étend son offre aux emballages en papier.


D’autres croissances externes devraient permettre d’enrichir ce positionnement, ou de poursuivre le maillage territoirial pour être au plus proche des clients.


 

Intervenants :


Cible : SODEPRINT (FP PACK & TPG PACK)


Cédants : MANAGER(S) (Stéphane François) – NAXICAP PARTNERS


Acquéreurs : MANAGER(S) (Stéphane François) – OUEST CROISSANCE (Franck Callé, Laurent Bodin, Adeline Drogou & Julie Lecomte) – BPIFRANCE INVESTISSEMENT (Vanessa Giraud, Ronan Frefield, Caroline Vu & Augustin Chappelon) – CAPITEM PARTENAIRES (Philippe Pruvot & Nicolas Chevalier) – BFC CROISSANCE & INNOVATION (Jean-Sébastien Guinchard & Anthony Faurand) BDR INVEST [BDR IT] (Christian Attard)


Avocat Cédants : VALTHER (Velin Valev & Enzo Niccolini) – LYS AVOCATS (Siham Belarbi) – PDGB (Philippe Laye & Théophile Faure-Cachard)


Avocat Acquéreurs : AGILYS AVOCATS (Baptiste Bellone, Madalina Suru, David Kalfon, Sophie Auvergne & Constance Guyot) MERMOZ AVOCATS (Gilles Roux, Gaspard Le Pomellec, Laurent Ragot & Fanny Périé)


Due Diligence Acquéreurs :

  • Financière : SQUARENESS (Antoine Sudérie, Charles Himely & Youthiwath Lim)

  • Stratégique : CP&A CORPORATE FINANCE (Pierre-Jean Heissat) – CMI [EX CMI STRATÉGIES ET CEPHEÏD CONSULTING] (Nicolas Kandel)


Due Diligence Vendeurs :

  • Financière : ADVANCE CAPITAL (Olivier Poncin, Guillaume Philippot, Benjamin Galichet & Maxence Vœgelé)


Conseil M&A Cédants : CLEARWATER INTERNATIONAL (Jonathan Bursztyn, Pierre-Henri Avalle & Arthur Jacqmin) TRIANON CF (Alex Marvaldi, Olivier Platz & Antoine Courtial)


Conseil Environnement, DD ESG Cédants : RAMBOLL ENVIRON (Bertrand Latrobe, Aurelie Jaillet & Isabelle Raimbault)

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